ETF Creation & Redemption 2026: Hướng Dẫn Chi Tiết Cho Trader Việt Nam
Tìm hiểu cách tạo và redeem ETF trong crypto năm 2026, nắm bắt phí, rủi ro, và cách chuyển VND. Đọc ngay để giao dịch an toàn và sinh lời!
Tính đến tháng 1/2026, ETF creation redemption đang là hot trend mà ae trader nào cũng quan tâm.
Mình thấy nhiều bạn mới hay nhầm lẫn chỗ này, nên hôm nay mình sẽ giải thích chi tiết từng bước, kèm cả những rủi ro thực tế. 🚀📊
1.
Vấn đề ae hay gặp
Hình ảnh minh hoạ quy trình tạo và redeem ETF trên sàn lớn
- Nhầm lẫn creation vs redemption: Nhiều ae cứ nghĩ “tạo ETF = mua ETF” hoặc “redemption = bán ETF”.
Thực tế là creation là tạo “basket” crypto để phát hành ETF, còn redemption là đổi lại các token gốc.
- Phí ẩn: Một số sàn tính phí “creation fee” và “redemption fee” riêng, khiến chi phí thực tế cao hơn dự tính.
- Rủi ro giá: Khi tạo basket, giá các token trong basket thay đổi nhanh, có thể làm loss ngay trong phút đầu.
Bạn đã từng gặp tình huống này chưa? 🤔
2.
Nguyên nhân
- Cơ chế cơ bản: ETF được quản lý bởi “Authorized Participant” (AP).
AP sẽ nộp “creation unit” (thường 50.000 ETF) bằng các token theo tỷ lệ quy định, sau đó nhận ETF.
Ngược lại, AP nộp ETF để nhận lại token.
- Thiếu kiến thức: Nhiều trader mới chưa hiểu cách tính tỷ lệ token trong basket, nên khi tạo hoặc redeem, họ bị “đổ bể” do tỷ lệ sai.
- Chi phí giao dịch: Sàn thường thu 0.15% – 0.30% phí creation, 0.10% – 0.25% phí redemption, cộng thêm phí gas trên mạng (Ethereum, Polygon…).
Để tránh “ăn hành”, chúng ta cần nắm rõ các con số thực tế.
3.
Giải pháp chi tiết
3.1 Bước chuẩn bị
1️⃣ Kiểm tra danh sách token trong ETF (ví dụ: BTC, ETH, LINK).
2️⃣ Tính tỷ lệ mỗi token theo “NAV” (Net Asset Value) hiện tại.
3️⃣ Chuẩn bị đủ VND để mua token nếu chưa có. (Giả sử 1 BTC = 800,000,000 VND, 1 ETH = 55,000,000 VND).
3.2 Checklist creation
- [ ] Xác nhận NAV của ETF (ví dụ 1 ETF = 150 USD ≈ 3,600,000 VND).
- [ ] Kiểm tra phí creation (0.20%).
- [ ] Tính gas fee (khoảng 0.0005 ETH ≈ 27,500 VND).
- [ ] Đảm bảo đủ token theo tỷ lệ.
3.3 Bảng phí thực tế (tháng 1/2026)
| Sàn | Creation fee | Redemption fee | Gas fee (USD) | Gas fee (VND) |
|---|---|---|---|---|
| Binance | 0.18% | 0.12% | 0.45 | 10,350,000 |
| Coinbase | 0.20% | 0.15% | 0.50 | 11,500,000 |
| Kraken | 0.15% | 0.10% | 0.40 | 9,200,000 |
Lưu ý: Gas fee thay đổi tùy mạng, tính theo USD rồi đổi VND để bạn dễ hình dung.
3.4 Thực hiện creation
Bước 1: Mua BTC, ETH, LINK theo tỷ lệ (ví dụ 40% BTC, 35% ETH, 25% LINK).
Bước 2: Gửi token vào contract AP trên sàn.
Bước 3: Thanh toán phí creation (0.20% * NAV) + gas.
Bước 4: Nhận ETF và lưu vào ví chính.
3.5 Redemption – đổi lại token
- Phí redemption thường thấp hơn creation, nhưng vẫn có gas.
- Khi muốn rút tiền về VNĐ, bạn có thể redeem ETF, nhận token, rồi bán token trên sàn spot và rút VND về ví ngân hàng.
Bảng ví dụ tính toán (1,000 ETF)
| Mục | Số lượng | Giá hiện tại (USD) | Giá (VND) | Tổng (VND) |
|---|---|---|---|---|
| ETF | 1,000 | 150 | 3,600,000 | 3,600,000,000 |
| Phí redemption (0.12%) | - | - | - | 4,320,000 |
| Gas fee | - | - | 12,000,000 | 12,000,000 |
| Tổng chi phí | 3,616,320,000 |
Nếu bán token sau redemption, bạn sẽ thu về khoảng 3,65 tỷ VND (tùy giá thị trường), lợi nhuận ròng ≈ 33 triệu VND – ok la! 😎
3.6 Cảnh báo rủi ro
- Biến động giá giữa lúc tạo và redeem có thể khiến bạn mất mát nếu thị trường giảm mạnh.
- Fee ẩn: Một số sàn có “withdraw fee” khi rút VND về tài khoản ngân hàng, thường 0.1% – 0.3%.
- Thuế: Ở Việt Nam, lợi nhuận từ crypto được tính thuế thu nhập cá nhân 20% (nếu vượt ngưỡng 10 triệu VND/ năm).
Hãy chuẩn bị báo cáo để tránh “điểm đỏ”.
4.
Cách phòng tránh
- Theo dõi NAV liên tục: Sử dụng bot hoặc API để cập nhật NAV mỗi 5 phút.
- Giữ liquidity: Đừng all in vào một ETF; chia nhỏ lệnh để giảm rủi ro slippage.
- Kiểm tra phí: Trước khi tạo, luôn tính phí và gas để không bất ngờ.
- Sử dụng ví hardware: Để bảo mật token khi redemption, tránh hack.
Checklist phòng tránh
- [ ] Sử dụng công cụ theo dõi NAV (CoinGecko, Messari).
- [ ] Đặt limit order cho token sau redemption.
- [ ] Kiểm tra mức phí rút VND trên sàn.
- [ ] Ghi lại mọi chi phí vào spreadsheet để tính lợi nhuận thực tế.
5.
Kết luận
Nói đơn giản là, creation và redemption ETF là công cụ mạnh giúp bạn đa dạng hoá danh mục mà không cần mua từng token riêng lẻ.
Tuy nhiên, nếu không nắm rõ cơ chế, phí và rủi ro, bạn sẽ “ăn hành” nhanh chóng.
Hãy áp dụng checklist trên, luôn kiểm tra NAV, và tính toán chi phí trước khi thực hiện.
Nếu làm đúng, bạn có thể kiếm được vài chục triệu VND mỗi lần giao dịch – thật là “ngon” và xịn! 🚀💰
Nếu bạn thấy bài viết hữu ích, share cho đồng nghiệp và comment câu hỏi bên dưới nhé.
Happy trading! 🎉
💡 Đọc thêm để hiểu rõ hơn:
