Futures Basis Trading 2026: Hướng Dẫn Chi Tiết Cho Trader Việt

Thị trường crypto 2026 có quá nhiều thứ mới, nhưng Futures basis trading là cái ae cần nắm đầu tiên.

Ae nào chưa biết về cái này thì đọc nhé 🚀

1️⃣ Vấn đề ae hay gặp

Hình minh họa cơ chế basis giữa perpetual và futures

• Không hiểu vì sao giá perpetual thường cao hơn hoặc thấp hơn futures → ae cứ mở vị thế mà không biết rủi ro thật sự.
• Phí swap, funding liên tục thay đổi → tiền phí bốc lỡ, lợi nhuận tan.
• Rủi ro thanh khoản khi basis “đột biến” và vị thế bị margin call.
• Khó tính toán lợi nhuận VND – ae thường muốn rút về tài khoản ngân hàng, nhưng không biết basis ảnh hưởng tới tỷ giá.

Ae đã từng gặp tình huống basis đột ngột chuyển hướng, khiến margin bị cắt?

Nói thật là mình cũng từng “ăn hành” vào tháng 3/2025 khi mở long BTC perpetual mà không xét đến basis.

Khi basis giảm 150 USD trong 2 giờ, margin bị cắt và mình mất 0.05 BTC (~600k VND). Đó là bài học đắt giá.

2️⃣ Nguyên nhân

Biểu đồ ví dụ basis BTC trong tháng 1/2026

1. Funding rate của perpetual – mỗi 8 giờ một lần, funding được thanh toán giữa long và short.

Khi thị trường bullish, funding dương → giá perpetual tăng.
2. Thời gian đáo hạn của futures – futures có ngày đáo hạn cố định (25/03, 25/06, 25/09, 25/12).

Khi ngày đáo hạn tới gần, giá futures hội tụ về spot, tạo ra chênh lệch với perpetual.
3. Cung cầu trên mỗi hợp đồng – nếu có nhiều người mở long futures, giá futures sẽ đẩy lên, ngược lại nếu funding quá cao, người ta chuyển sang perpetual.
4. Biến động thị trường toàn cầu – tin tức macro, lãi suất, hoặc quyết định của các sàn lớn có thể làm basis “dập” mạnh.

Theo mình thấy, phần lớn ae bỏ qua yếu tố funding và ngày đáo hạn, dẫn tới sai lầm khi chỉ dựa vào biểu đồ giá spot.

3️⃣ Giải pháp chi tiết

3.1.

Bước chuẩn bị

• Mở tài khoản trên sàn hỗ trợ cả perpetual và futures (Binance, Bybit, OKX). Đảm bảo đã kích hoạt KYC để rút VND về ngân hàng.
• Kiểm tra phí giao dịch: phí maker/maker, phí funding, phí rút tiền.

Ví dụ: phí maker trên Binance futures = 0.02% (≈ 4,500 VND cho mỗi 1 USDT).

• Xác định VND hiện tại: 1 USDT ≈ 23,000 VND (theo Ngân hàng Nhà nước 15/01/2026).

3.2.

Phân tích basis

Cách tính basis VND: Basis (USDT) × 23,000 VND = Basis (VND).

3.3.

Chiến lược giao dịch

1. Arbitrage basis (Long Perpetual – Short Futures) khi basis > phí funding + phí giao dịch.
2. Carry trade: Nếu funding âm kéo dài, mở short perpetual, long futures.
3. Hedging: Nếu bạn đang nắm BTC spot, dùng futures để bảo hiểm against downside, đồng thời thu phí funding.

Checklist (✓):

• [ ] Kiểm tra funding rate hiện tại (đảm bảo > 0.03%/8h).
• [ ] Đánh giá basis > 2× tổng phí.
• [ ] Xác định mức margin tối thiểu (ít nhất 150% của vị thế).
• [ ] Đặt stop‑loss dựa trên mức basis giảm 30%.
• [ ] Kiểm tra hạn mức rút VND (max 20,000 USDT/ngày).

3.4.

Ví dụ thực tế (tháng 1/2026)

Mình mở Long BTC perpetual với 0.1 BTC (≈ 3,120 USDT).

Funding rate lúc đó là +0.04%/8h → khoảng 1.25 USDT/giờ.

Basis = +250 USDT, phí maker 0.02% = 0.62 USDT.

Tổng chi phí ≈ 2 USDT, lợi nhuận tiềm năng = 250‑2 = 248 USDT (~5.7 triệu VND).

Sau 3 ngày, basis giảm xuống 80 USDT, mình đóng vị thế, thu lợi nhuận ròng 78 USDT ≈ 1.8 triệu VND.

Kết quả: ok la, xịn nhưng mình cũng để ý rằng nếu basis giảm quá nhanh, profit sẽ bị sát.

4️⃣ Cách phòng tránh rủi ro

1. Đặt stop‑loss dựa trên basis – không chỉ dựa vào giá spot.

Nếu basis giảm 30% so với mức vào, tự động đóng.
2. Giới hạn leverage – không dùng > 5x cho basis trade, vì biến động basis có thể lớn hơn biến động giá.
3. Theo dõi news macro – quyết định Fed, lãi suất, hoặc quy định mới tại VN (ví dụ: quyết định thuế 0.2% cho giao dịch futures) có thể làm funding “đột biến”.
4. Quản lý vốn – chỉ dùng 10‑15% tổng vốn cho mỗi chiến lược basis, còn lại dành cho spot/đầu tư dài hạn.
5. Kiểm tra phí rút – trước khi đóng vị thế, tính toán phí rút về VNĐ.

Ví dụ: rút 1 USDT về ngân hàng sẽ mất 15,000 VND phí chuyển đổi.

Cảnh báo: Futures basis trading không phải “all in”.

Nếu không có kế hoạch quản lý rủi ro, bạn có thể mất toàn bộ margin trong 1‑2 giờ khi basis “đột biến”.

5️⃣ Kết luận

Nói đơn giản là Futures basis trading là công cụ “xịn” giúp ae khai thác chênh lệch giữa perpetual và futures, nhưng nó đòi hỏi kiến thức funding, ngày đáo hạn và một hệ thống quản lý rủi ro chặt chẽ.

Nếu bạn đã nắm rõ cách tính basis, tính phí, và đặt stop‑loss dựa trên basis, lợi nhuận sẽ “ngon” hơn rất nhiều.

Ok la, hãy thử một lệnh nhỏ, ghi lại kết quả, rồi dần dần tăng kích thước khi cảm thấy tự tin. Đừng quên luôn kiểm tra mức phí rút VND và chuẩn bị sẵn kế hoạch thuế (hiện tại thuế 0.1% trên lợi nhuận futures).

Nếu bạn làm đúng, Futures basis trading sẽ là một trong những “cánh tay” mạnh mẽ nhất trong bộ công cụ của trader Việt.

💡 *Bạn có câu hỏi nào về cách tính funding hoặc cách rút VND nhanh nhất?

Hãy comment bên dưới, mình sẽ trả lời chi tiết!*

📖 Các bài viết cùng chủ đề:

• Bài viết liên quan: Futures Arbitrage 2026: Chiến lược kiếm lợi nhanh
• Bài viết liên quan: Futures Hedging 2026: Chiến lược bảo hiểm rủi ro c