Nếu bạn đang tìm hiểu về Physical vs synthetic, bài viết này dành cho bạn

Cái này quan trọng nè, ae note lại: 👇

1️⃣ Vấn đề ae hay gặp

• Mất phí quá cao khi giao dịch các token synthetic trên các nền tảng DeFi.
• Rủi ro thanh khoản: khi token synthetic không có đủ backing, giá có thể “điên” so với tài sản thực.
• Thuế & rút tiền: ae không biết phải khai báo như thế nào, hay lo phí chuyển VND về nhà.
• Nhầm lẫn giữa Physical và Synthetic khiến nhiều người đầu tư sai chiến thuật, thậm chí “ăn hành” toàn bộ vốn.

Mình nhớ lần 2026, vì không hiểu synthetic, mình all‑in vào một token synthetic của BTC trên một DEX, phí swap + funding fee cộng dồn tới 15%/tháng, mất gần 30% vốn trong 2 tháng. 😅

2️⃣ Nguyên nhân

2.1 Physical là gì?

Physical (còn gọi là spot) là giao dịch trực tiếp trên chuỗi, token thực sự được lưu trữ trên ví của bạn.

Khi mua BTC, ETH… bạn sở hữu đồng coin thực, có thể rút về ví hardware hoặc chuyển về ngân hàng (qua USDT, BUSD...).

Physical – giao dịch trên chuỗi, token thực sự

2.2 Synthetic là gì?

Synthetic (đồ tổng hợp) là token được bảo chứng bằng tài sản khác (thường là stablecoin hoặc token khác) thông qua smart contract.

Ví dụ: sBTC trên Synthetix không phải BTC thực, mà là một hợp đồng bảo chứng bằng SNX và DAI.

Synthetic – token được tạo ra qua smart contract

2.3 Vì sao phí và rủi ro khác nhau?

3️⃣ Giải pháp chi tiết

3.1 Lựa chọn nền tảng phù hợp

• CEX (Binance, KuCoin, Bybit…): phù hợp nếu muốn giao dịch Physical, phí thấp, hỗ trợ rút VND qua đối tác.
• DEX (Uniswap, SushiSwap, Curve): dùng cho synthetic, nhớ kiểm tra pool backing và funding fee.

3.2 Kiểm tra phí thực tế

Mình thường dùng công cụ Fee Calculator trên DeFi Pulse để tính tổng phí (swap + funding) mỗi tuần.

3.3 Checklist khi quyết định mua synthetic

• [ ] Kiểm tra độ sâu pool và cơ chế bảo chứng của token.
• [ ] Tính tổng phí (swap + funding) và so sánh với lợi nhuận kỳ vọng.
• [ ] Xem độ biến động giá so với tài sản gốc (ví dụ sBTC vs BTC).
• [ ] Đánh giá rủi ro pháp lý: synthetic có thể bị cấm tại một số quốc gia.
• [ ] Xác định kế hoạch rút tiền: chuyển qua stablecoin, rồi rút VND qua ngân hàng.

3.4 Cách tối ưu hoá phí & rủi ro

1. Sử dụng Layer‑2 (Arbitrum, Optimism) để giảm gas.
2. Staking SNX hoặc token backing để nhận phần reward, giảm funding fee.
3. Diversify: không all‑in vào một synthetic duy nhất, pha trộn với Physical để giảm biến động.
4. Theo dõi news: nếu dự án synthetic gặp vấn đề (hack, audit fail) thì nên rút ngay.

4️⃣ Cách phòng tránh

• Đặt stop‑loss: dù là synthetic, vẫn có thể đặt lệnh dừng lỗ trên DEX qua limit order.
• Giữ dư 10‑20% danh mục bằng Physical để có tài sản thực có thể rút nhanh.
• Kiểm tra audit: chỉ đầu tư vào synthetic đã được audit bởi các công ty uy tín (Quantstamp, CertiK).
• Theo dõi tỷ giá VND/USD: nếu VND mạnh, rút về VN sẽ được nhiều hơn, ngược lại nếu VND yếu, nên giữ stablecoin lâu hơn.
• Tham khảo cộng đồng: hỏi trong group Telegram/Discord về trải nghiệm thực tế, tránh “ăn hành” một mình.

*Mình đã từng bỏ qua audit và mất 12% vốn khi sUSD bị bug vào tháng 9/2025.

Từ đó, mình luôn kiểm tra audit trước khi commit.* 😬

5️⃣ Kết luận

Nói đơn giản là Physical thích cho người muốn sở hữu thực, rút tiền nhanh và giảm phí, còn Synthetic phù hợp với nhà đầu tư muốn đa dạng hoá, tận dụng leverage nhưng phải chịu phí cao và rủi ro backing.

✅ Nếu bạn muốn an toàn, hãy ưu tiên Physical, dùng CEX để rút VND và khai báo thuế đúng cách.

✅ Nếu bạn muốn lợi nhuận nhanh và chấp nhận rủi ro, hãy thử synthetic nhưng đừng quên tính toán phí, kiểm tra pool backing và đặt stop‑loss.

Ae nhớ: không có gì là “đảm bảo 100%” trong crypto, luôn chuẩn bị kế hoạch dự phòng và chỉ đầu tư số tiền mà bạn sẵn sàng mất. 💪🚀

*Hãy chia sẻ bài viết nếu thấy hữu ích và comment kinh nghiệm của mình nhé.

Chúc mọi người giao dịch an toàn và sinh lời!*

📚 Bài viết liên quan bạn nên đọc:

• Xem thêm: Spot vs Futures ETF 2026: So sánh chi phí, rủi ro
• Xem thêm: CBDC vs Crypto: Kinh nghiệm thực chiến của trader